小宅教授的雲端商學院

記者楊伶雯／台北報導



Fed宣布將維持低利率至2014年底，同時不排除推出QE3，加上近期公佈的美國經濟數據及企業財報表現不俗，激勵風險性資產表現，資金明顯回流亞股，富邦投信董事長曹幼非分析，美國持續緩步復甦、歐債朝正面發展、新興國家更受惠於持續低利率下資金回流，在多重利多激勵下，對於近期台股走勢將有正面助益，從現在起至2月底，台股表現值得期待。



曹幼非指出，從2012年開春以來台股的走勢較預期強勁來看，短線上可先觀察前波跳空缺口7600點能否一舉站上，若美元走弱在短期內形成趨勢，再度推升國際原物料行情上漲，搭配中國大陸農曆年後庫存回補需求，從現在起至2月底，是相對安全的時點，台股表現值得期待。



曹幼非認為，目前歐債風暴的變化以及美股企業財報陸續公布，均是朝正面發展。首先歐債部份，希臘減記協商已逼近尾聲，義大利與西班牙公債標售也順利進行，10年債殖利率也分別下降了60與17個基本點，顯示風險高漲的意識略為消退。



再看美股已公布的重要企業財報，Apple再次繳出亮眼的成績單，去年第4季iPhone與iPad的銷售量均優於市場預期，再加上1月中旬iPhone 4S在中國大陸等亞洲市場開賣，及預期3月份iPad3亮相，顯示在這個季度的業績也不會寂寞。


至於半導體大廠Intel、AMD、TI等也 相繼交出符合預期的成績單，雖然今年第1季仍有淡季效應，但整體庫存天數的下降，及本季度落底的訊號益發明確，也都是正面訊息。



曹幼非更指出，另一個近期較明顯的變化為歐元一反先前的疲弱走勢，兌美元呈現升值態勢，可以觀察這波美元的弱勢對應於歐元的走強能否持續一段時間，畢竟此次FOMC會議釋放出Fed將維持低利率至2014年底，同時不排除推出QE3，配合歐債事件短期內朝正面演進，若美元走弱在短期內形成一個趨勢，可以留意國際原物料行情能否再度上漲，搭配中國大陸農曆年後庫存回補需求，相信可藉此尋求投資契機。



產業方面，科技族群近期的投資議題較多，第1季半導體產業景氣落底，近期會先出現庫存回補需求，連去年表現極差的面板光電類股，近期也開始浮現較多正面訊息；傳產部份，建議可留意中國大陸農曆年後，塑化回補庫存的需求。



另外，若美國維持低利率一段時間，美元將呈弱勢，帶動新臺幣走強，可以密切注意是否會帶動已弱勢一段時間的金融、營建資產與內需族群的走升，一旦佔權值較重的金融股也啟動，此波大盤的漲勢將會超出預期。