小宅教授的雲端商學院

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】

聯博投顧副總經理高秀文表示，過去20年S&P指數的平均報酬率10％，但投資人實際獲利只有3~4％，顯示投資容易受非理性影響，建議透過定期定額投資波動較大的市場，包括高收益與新興市場債券型基金，長期報酬都不會低於股票。

投信投顧公會舉辦的「2011得獎基金校園巡迴說明會」，昨（10）日前進中央大學，由聯博投顧擔綱。該校財金系主任楊曉文表示，除了理論，實務也是投資重要的一環，希望透過活動讓學生了解理財。

高秀文表示，2008年發生金融風暴前5年，市場都是貪婪的大多頭，等到雷曼兄弟倒了，投資人才知道投資金融商品也會有風險。雖然每個人都認為知道自己所懂的金融商品，但投資人只接受獲利，無法接受損失，投資相對小心。

對小額投資人而言，平常無暇注意市場行情，且全球市場可投資商品繁多，景氣循環速度也加快，此時投資基金就是最佳選擇之一。

但股票市場屬於集體意向及非理性投資，一般人通常都會買在高點、賣在低點。過去20年S&P指數平均報酬率10％，但投資人真正拿到手中的只有3~4％，顯示市場績效無法完全反映投資人的報酬。

因此，想要投資獲利，就要簡單、持續，而且愈早愈好，年輕人可以透過定期定額，以小金額投資與富人相同的商品，累積可觀財富，原則是停利不停扣。

以台灣核備的新興市場型基金為例，2008年8月初金融海嘯發生後就進場，到2011年7月底，每月投資1萬元，報酬率為36％；2009年3月危機過後才進場，報酬率減為2成。

高秀文建議，定期定額可投資波動相對較大的市場，例如選擇高收益與新興市場債券型基金，基於債券指數持續成長，表現未必低於股票，而且可以儲蓄兼投資。