小宅教授的雲端商學院

記者楊伶雯／台北報導



歐債風暴延燒數月，除金融市場劇烈震盪外，實質經濟活動也受到牽連，台灣去年11月份景氣對策信號降至黃藍燈的最下緣，綜合判斷分數僅僅1分之差，就落入藍燈的格局，根據歷史經驗，景氣對策信號為台股先行指標，亮藍燈亦代表台股離底部不遠，根據統計，當首次亮藍燈時佈局台股，1年後平均報酬率可達10.4%，其中以電子股1年後大漲21.1%最可觀。



台股先反映了景氣不佳的局勢，2011年全年重挫超過2成。台新信指出，根據歷史經驗，景氣對策信號為台股先行指標，亮藍燈代表台股離底部不遠，台新投信專戶管理部主管陳森林表示，從歷史的經驗看來，危機往往也就是轉機，當景氣對策信號出現藍燈的時候，就是投資的最佳時機。



陳森林說，過去15年景氣對策信號曾亮出5次藍燈，若於發布藍燈的隔日進場投資台股，1年後的平均報酬率達1成，若等到燈號轉黃藍燈之後才進場，報酬率幾乎為零，顯示在景氣陷入谷底的時間點進場，是最好的時間點。



陳森林指出，若從幾個主要類股的表現看來，電子族群又是當中最佳的投資標的，1年後平均報酬率超過2成，為大盤2倍左右，顯示出其領漲的特性。主因在於電子產業的比重高，無論是佔出口比重或是台股市值，均高達5成左右，是台灣的主流產業，產業資訊相對透明；再者，電子產品的庫存調節較為迅速，一旦終端需求有些起色，往往可以立即反應。



陳森林表示，展望今年，第1季將是本波景氣循環的谷底，景氣對策信號可能於元月份亮出藍燈，代表著景氣觸底的初步訊號，預料台股也將同時落底展開反彈，屆時電子族群將是投資的首選標的，看好Ultrabook、WIN 8、USB3.0、智慧型手機等具新產品利基的族群。

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