小宅教授的雲端商學院

工商時報【記者魏喬怡╱台北報導】

成熟國家股市資金動能強勁，美、日股市漲聲響起，根據彭博資訊，日經225指數今年來漲幅達23.3％，道瓊漲幅達19％，進而帶動美、日比重較高的境外平衡基金表現，理柏台灣分類的76檔平衡基金，今年來平均報酬率6.5％。

理柏統計，今年來表現出色的境外平衡基金中，PIMCO美國股票增益基金今年來報酬率達23％居冠，持股以美國為主；其次為德盛東方入息基金，今年報酬率14％，布局則以日本為主。

德盛安聯PIMCO美國股票增益產品經理鄧漢翔表示，近期美國企業公布財報，大部分企業財報偏正向，尤其以蘋果財報優於預期最被市場關注，加上美國房市復甦，新屋及成屋的庫存均在低位，家戶可負擔房價比率高，激勵美股表現。

美股基金上周單周淨流入金額達174億美元，由於美國近期失業率及初領失業救濟金人數下降，對於消費力道及刺激經濟復甦都有正面的幫助，他認為，把美股納入投資組合裡，可適度參與美股這波大盤的漲勢。

德盛安聯東方入息產品經理許廷全指出，日本第1季經濟數據並不出色，但自第2季開始，隨著企業信心受到激勵恢復以及政策效力逐步顯現，可發現日本經濟活動持續增溫，安倍經濟學也使日本企業高層對日本經濟復甦的信心增強。

柏瑞旗艦全球平衡組合基金經理人曾志峰表示，下半年看好的股票市場偏向成熟區域，主要為美國及日本股市，因此在平衡基金上，也加碼美國與日本股票達15％以上，同時增加高收益債券比重，但減碼新興債券與亞洲股票投資比重。

曾志峰認為，美國聯準會對於市場利率的變動不會在短期內變化，預估最快升息的時間將落到2015年，建議投資人可以利用股債平衡基金的方式，掌握下半年的投資獲利機會。