小宅教授的雲端商學院

工商時報【記者呂清郎╱台北報導】

根據共同基金資金流向調查機構ICI（Investment Company Institute）統計，今年上半年資金淨流入平衡型基金達456億美元，相較於去年同期270億美元，淨流入金額成長近7成。美國經濟穩健復甦，美元長線走升趨勢確立，增添美元資產吸引力，理財專家認為，股債兼備的美國平衡型基金，可望持續吸引資金進駐。

回顧過去幾年，市場受到利空與利多消息交叉影響，全球金融市場相對不穩定，平衡型基金成為投資人青睞的核心資產選項，並繳出不錯的成績。

統計自2009年以來，國內核備規模的22檔美元平衡型基金平均上漲37.19％，其中，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金漲幅達60.88％，表現居冠，其次為霸菱亞洲平衡基金上漲53.06％、德盛東方入息基金漲幅51.89％。

另外，就2009~2012單年度平均報酬率來看，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金平均漲幅為11.34％，也相對突出。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金長期突出績效表現，歸因於經理團隊對於景氣趨勢判斷準確及價值選股的投資哲學。回顧2009年初金融風暴後不久，市場對於高收益債看法極度保守，但經理團隊認為高收益債價值已過於低估，勇於逆勢操作的策略，因而成功掌握近幾年高收益債市亮麗表現。

2012年中，歐美債信及復甦疑慮仍籠罩，但經理團隊對於美國經濟前景相對樂觀，逐漸提高股票配置，今年來美國經濟數據優於預期，美股漲幅普遍領先全球主要國家，再次顯示經理團隊趨勢判斷正確。該基金現階段以雙高策略，藉由佈局於股利成長題材的美國大型類股，以及可受惠於企業獲利成長的美國高收益公司債，掌握美國景氣揚升行情。

理財專家表示，受到大陸經濟降溫所影響，亞洲股市走勢恐較為震盪，而美國經濟趨勢向上，美股雖已超越2007年高點，但評價面仍合理，透過聚焦於美股以及美國高收益債的平衡型基金，可望掌握美國資產高股利與高殖利率的雙高投資機會。